”贏了朝歌暮宴,輸了關燈吃面”,港股公司市場的窩輪和牛熊證,讓無數人可以一夜之間暴富,又使無數人可能血本無歸。
然而,冠軍總是相似的,但每個人都有自己的失敗者致命點。有人看准了股票價格的波動范圍,但遺憾的是買對了方向,導致頻繁的“學費”,眼淚撒燈。如果你是這樣的投資者,你的“救星”來了!狠抓找出權證牛熊的好兄弟 – 香港股市是關於新的“證書社區。”
什么是界內證 ?
6月19日,在香港聯交所發布的新聞稿,正式宣布在七月推出的新的結構性產品 – 圈內證書首次在十年新推。隨後,摩根大通表示,這將是率先推出恒生指數掛鉤的行業卡在七月。
根據港交所的介紹,界內證的效期為6個月到5年不等,跟窩輪牛熊一樣,與指數和一個部分正股的表現進行掛鉤,同樣我們也是由第三方(通常是企業投資建設銀行)發行,與標的公司資產作為發行人自己無關。
與牛熊牌相比,界牌沒有強制回收機制,看起來更友好,但相對於牛熊牌可以無限收益,其最大利潤空間也有限。 與車輪相比,它更容易發揮:
例如,如果你認為半年之後,騰訊的股價將維持在A和B之間,那么你可以買一個鉤子騰訊,下限和上限,分別是六中的價格和價格B,只是證書社區到期的月份。如果未來六個月到期日,騰訊的股價是真的如你所願,價格下跌A和B之間,那么你就可以得到香港的固定增益每股$ 1。但是,如果超過這個范圍(邊界)或高或低,那么你只能得到香港的固定增益每股$ 0.25。
資料來源:香港交易所
值得我們注意的是,由於企業持有界內證的投資者,在到期時的每單位進行預定返還問題不是1港元,就是0.25港元。所以可以買入界內證的價格管理不應高於每單位1港元,否則會容易造成經濟損失,當然,買入價也一般情況下不會明顯低於0.25港元,否則可能就是穩賺了(哪有那么這種好事)。
還不太清楚,記住這兩個公式:
每間可用單元的邊界證書的最高利潤= $ 100 – 購買價格
每單位界內證可導致的最大企業虧損=購入產品價格-0.25港元
界牌內可以發行哪些股票?? 如何交易?
據港交所,行業內發行的初始證書,恒生指數只有5個股活躍的標的資產交易:騰訊控股(00700),中國平安(02318),中國建設銀行(00939),友邦(01299 )和中國移動(00941)。但是,後續有可能擴大根據交易標的資產的范圍。
在到期日前,投資者我們可以像窩輪牛熊證一樣,直接在一個自己的港股賬戶進行交易,也就是說,可以通過直接投資在華盛通交易。在到期日,界內證將以企業現金支付結算,不會牽涉到購買或出售標的實現資產。
圖片來源:香港交易所
筆者研究認為,兩種不同情況下,很適合學生通過界內證獲利。
1.權證牛熊這個方向性投資產品很難掌握,但要參與衍生品交易的投資者可在卡行業更加重視,揚長避短,抓住機遇的橫向盤整區間。
2. 當市場經濟走勢平淡,標的公司股價波動較大幅度較小時,如果我們能對企業股價的波動區間有判斷,也可以同時通過界內證獲取知識回報,將自己的眼光變現。
然而,投資也會有風險,行業也會有風險。 特別是當BIC即將到期時,如果相關正股的價格只是在邊界外的窄幅范圍內,就會有很多投資者進入“投注”。 此時,盤中卡的價格會隨著正股價格的大幅波動,此時購買盤中卡可以得到很高的回報,也可能招致很高的損失。
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